Osborne House is gebouwd tussen het jaar 1845 en het jaar 1851, het paleis werd gebouwd voor koningin Victoria en haar man prins Albert, als zomerverblijf.
Prins Albert ontwierp zelf het huis in de stijl van een Italiaans renaissancepaleis. Een bestaand huis werd gesloopt om plaats te maken voor een nieuw en groter huis.
Het huis werd gebouwd door architect en aannemer Thomas Cubitt.
In het jaar 1847 realiseerde Thomas de voorgevel van Buckingham Palace.
In januari 1901 overleed koningin Victoria in Osborne House. Na haar dood werd Osborne House door haar opvolger Eduard VII aan de Engelse staat geschonken, op de eerste verdieping van het huis is een privémuseum ingericht voor de koninklijke familie ter herinnering aan Victoria.
Tussen het jaar 1903 en het jaar 1921 werd Osborne House gebruikt als opleidingscentrum voor jonge officieren van de Royal Navy: ‘Royal Naval College’.
In oktober 1845 kochten koningin Victoria en prins Albert het Osborne House op het eiland Wight. Ze zochten een rustige plek ver weg van het Engelse hof en het drukke Londen. Als kind had Victoria twee vakanties op het eiland doorgebracht. De plek van het huis van drie verdiepingen trok hun aandacht. Albert was erg gecharmeert van het uitzicht dat uitkijkt op de baai, dit deed hem denken aan de Golf van Napels.
Al snel werd duidelijk dat het huis te klein was als onderkomen voor de koninklijke familie. Sloop en nieuwbouw was een voor de hand liggende keuze.
Het nieuwe Osborne House werd gebouwd in Italiaanse renaissance stijl, compleet met twee Belvedèretorens.
Met de verkoop van het Royal Pavilion werd de inrichting van het huis bekostigd.
Osborne House staat onder beheer van het English Heritage en is voor publiek toegankelijk.